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以現階段為例,由於市場的信心尚未完全恢復,複合債組合基金短線可提高投組中的公債比重,降低波動度,並在市場信心逐步恢復時,增持評等較佳的信用券種比重,掌握債市快速輪動的機會。

阿德的問題,其實也反映了當前不少投資人的需求,也就是希望能夠藉由債券降低投資組合的波動度,同時也增加收益。

綜合來說,複合債可作為目前核心資產配置,尤其阿德對於收益與風險管控的需求,可透過兼具多元與靈活特質的複合債組合基金,達成抗震增收益的目標。

受到投資人青睞的高收益債,在過去一年至今年初的價格較為震盪,但回歸基本面來看,除了能源產業外,仍沒有太大的疑慮。反而在經過一波修正後,中長線的投資吸引力浮現。這也凸顯了高收益債在違約

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風險相對低檔、價值面仍佳的趨勢下,仍值得投資,但考量風險必須著重在券種與評級的挑選。尤其在市場對於低評價的高收益債信心不足,宜聚焦B級以上品質較佳的券種。

工商時報【本報訊】

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透過複合債組合基金,阿德可以解決挑選基金的難題。阿德只要用一檔基金,就可以同時掌握投資等級債、高收益債與新興市場債的投資機會。當面臨市場風險意識升溫的階段,投組中體質較佳的投資級債與公債,則可發揮降低波動度的效果,提供較佳的下檔保護,相較於重押單一券種,多元配置的風險控管較佳。因此在追求收益之際,可同時降低阿德擔心的波

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動風險。

不僅如此,複合債組

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合基金可運用組合基金靈活調整投組的優勢,不會侷限於區域及市場,可依據市場狀況進行調整,避免一般債券投資會為了領息持有債券而承受資本利損的風險,進一步提高投資勝率。

在當前全球經濟緩成長、慢通膨、低利率的環境下,波動加劇的趨勢不容忽視。因此阿德想要每月穩定的現金流,同時也希望能發揮債券抗震效果,必須要掌握多元與靈活配置的策略,廣納各式券種的複合債券組合基金即是較好策略。

至於阿德的配息需求,選擇配息級別的複合債組合基金,也可達成他的目標。建議阿德可挑選投資組合中有高息券種的複合債組合基金,透過組合基金,也可以彈性參與不同債券的領息機會,但仍有彈性配置的效果。

安聯四季豐收債券組合 基金經理人許家豪:
CB2989F6BC6E2534
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